第二章财务报表分析与财务预测 是CPA财务管理科目里的重头戏，这个章节里面包含了大量公式，不仅记忆难，使用方法难掌握，而且还涉及到大量计算，做对题、拿高分的方法一直是考生关注的重点!

重庆会计培训学校名师针对历年来CPA财务管理第二章节中考生易错、考试易出的重要知识点及高频考点，为大家整理了非常全面的解析资料，帮大家快速理解这些公式与知识点，在快速记忆的同时稳定提分!

总结规律01

1.1命名特点：

分子比率(根据名称来找分子)

举例：流动比率、速动比率和现金流量比率三个指标的分母都是流动负债，分子分别是流动资产、速动资产和经营活动现金流量净额。

母子率(指标名称前面是分母后面是分子)

举例：资产负债率，分母为总资产分子为负债;总资产净利率，分母为总资产分子为净利率。

1.2时点数与时期数选择：

利润表和现金流量表数据为时期数，资产负债表数据为时点数。

基本原则：分子分母同为时点数或同为时期数。(若一个为时期指标，另一个为时点指标，则通过计算时点指标的平均值把时点指标调整为时期指标)

举例：每股收益=归属于普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数(分子为时期数，所以分母使用流通在外普通股加权平均股数);每股净资产=(股东权益总额-优先股权益)÷流通在外普通股股数(分子为时点数，所以分母使用流通在外普通股股数)。

理解原理02

理解了知识点背后的原理，公式再怎么变形也不怕!

大家先记住一个结论：某一个比率不变，说明分子和分母同比例增长。(感兴趣的同学可以自行推导。)

以可持续增长率为例，有根据期初股东权益计算和根据期末股东权益计算的公式，实际上我们只需要把握最核心的，可持续增长率=股东权益增长率=股东权益增加/期初股东权益，而在不增发新股的情况下，股东权益增加=本期利润留存，所以可持续增长率=本期利润留存/期初股东权益=本期利润留存/(期末股东权益-本期利润留存)，包括后续将分母分解为权益净利率*利润留存率的公式也都是在这个基础上演变而来的。

做题强化03

学公式是为了运用，永远不要忘了这个目标。

第2章一共有52个公式，这么多记得住吗?记住了你会用吗?所以，看到公式，不是急于记住它，而是要学会用它。一定要做习题!如果你第一遍学完，能够在做题时把公式对号入座，套用公式顺利解题，那么，我们第一遍的学习目的就已经达到了!接下来我们只需要不断的重复这个过程，从不熟练到熟练。

对于公式，一定要学会做减法。建议大家把第二章的公式汇总打印下来，把那些不需要花时间记忆的公式(比如营运能力比率和盈利能力比率)、通过做题已经学会使用的公式划掉，最后会发现真正需要记忆的公式很少。

【学习建议】在首轮学习时，学员做题的时候拿着汇总公式套就行，熟能生巧，不需要刻意去记。

超实用!第二章高频考核公式汇总：

一.因素分析法

按先后顺序分析时，分析过的因素使用报告期数据(或实际指标)，未分析的因素使用基期数据(或计划指标)。

基期数据：F0=A0×B0×C0

报告期数据：F1=A1×B1×C1

A因素变动对F指标的影响：(A1-A0)×B0×C0

B因絮变动对F指标的影响：A1×(B1-B0)×C0

C因素变动对F指标的影响：A1×B1×(C1-C0)

二.短期偿债能力指标：(与流动负债相关)

1　营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产

2　营运资本配置比率=营运资本/流动资产=1-1/流动比率

3　流动比率=流动资产÷流动负债

4　速动比率=速动资产÷流动负债

(速动资产包括：货币资金、交易性金融资产和各种应收款项等。)

5　现金比率=货币资金÷流动负债

6　现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债(流动负债用期末数)

三.长期偿债能力指标：

还本能力

7　资产负债率=总负债÷总资产×100%

8　产权比率=总负债÷股东权益

9　权益乘数=总资产÷股东权益=1+产权比率

10　长期资本负债率=非流动负债÷(非流动负债+股东权益)×100%

11　现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额÷负债总额×100%(负债总额用期末数)

付息能力

12　利息保障倍数=息税前利润÷全部应付利息=(净利润+费用化利息+所得税费用)÷(费用化利息+资本化利息)

13　现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息费用

四.营运能力比率(××周转次数=营业收入÷××，××周转天数=365÷××周转次数)

14　应收账款周转次数=营业收入÷应收账款(含应收票据)

15　存货周转次数=营业收入÷存货(评估变现能力及分解总资产周转率)或营业成本÷存货(评估存货管理业绩)

16　流动资产周转次数=营业收入÷流动资产

17　营运资本周转次数=营业收入÷营运资本

18　非流动资产周转次数=营业收入÷非流动资产

19　总资产周转次数=营业收入÷总资产

20　净经营资产周转次数=营业收入÷净经营资产

五.盈利能力比率(分子均为净利润)

21　营业净利率=净利润÷营业收入×100%

22　总资产净利率=净利润÷总资产×100%

23　权益净利率=净利润÷股东权益×100%

六.市价比率

24　市盈率=每股市价÷每股收益

每股收益=归属于普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数=(净利润-优先股股利)/流通在外普通股加权平均股数

提示：每股收益分子为时期数，所以分母使用流通在外普通股加权平均股数。

25　市净率=每股市价÷每股净资产

每股净资产=(股东权益总额-优先股权益)÷流通在外普通股股数=(股东权益总额-优先股清算价值-拖欠的优先股股利)÷流通在外普通股股数

提示：每股净资产分子为时点数，所以分母使用流通在外普通股股数。

26　市销率=每股市价÷每股营业收入

每股营业收入=营业收入÷流通在外普通股加权平均股数

提示：每股营业收入分子为时期数，所以分母使用流通在外普通股加权平均股数。

七.杜邦分析体系(权益净利率的分解)

权益净利率=营业净利率×总资产周转次数×权益乘数

八.管理用资产负债表

27　净负债(也叫净金融负债)=金融负债-金融资产

28　净经营资产(净投资资本)=经营资产-经营负债=净负债+股东权益

29　经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债

30　净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债

九.管理用利润表

31　净利润=经营损益+金融损益=税后经营净利润-税后利息费用

32　税后经营净利润=税前经营利润-经营利润所得税=净利润+税后利息费用=净利润-金融损益

33　税后利息费用=利息费用×(1-所得税税率)

十.管理用现金流量表

34　营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销

35　营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加

36　实体现金流量=营业现金净流量-资本支出=税后经营净利润-净经营资产增加=税后经营净利润-净投资资本=股权现金流量+债务现金流量

37　资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销=经营性长期资产增加-经营性长期负债增加+折旧与摊销

38　股权现金流量=净利润-股东权益增加

39　债务现金流量=税后利息费用-净负债增加

十一.管理用财务分析体系

40　权益净利率=净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)×净负债/股东权益=净经营资产净利率+杠杆贡献率

41　杠杆贡献率=经营差异率×净财务杠杆

42　经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率

43　净经营资产净利率=税后经营净利润(注意不是净利润)÷净经营资产

44　净财务杠杆=净负债/股东权益

45　税后经营净利率=税后经营净利润/营业收入

十二. 资金需求测算

46　融资总需求=预计净经营资产-基期净经营资产=净经营资产的增加=净经营资产销售百分比×营业收入增加

47　留存收益增加=预计营业收入×预计营业净利率×(1-预计股利支付率)

48　外部融资额=融资总需求-可动用的金融资产-留存收益增加

49　外部融资销售增长比=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-[(1+增长率)÷增长率]×预计营业净利率×(1-预计股利支付率)

十三.内含增长率(在不存在可动用金融资产的情况下，外部融资额为0时计算得出的营业收入增长率)

50　内含增长率=

(公式无需记忆，建议直接按照外部融资额=0求解)

十四.可持续增长率

51　可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加÷期初股东权益

52　可持续增长率(通用公式)=本期利润留存÷(期末股东权益-本期利润留存)

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